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title: Entenda os custos, rentabilidade e tributação de um FIDC
description: Antes de abrir um FIDC, saiba como funciona a tributação e qual a rentabilidade dessa estrutura para empresas do middle market
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julho 23, 2025
7 min read time
# Estruture sua operação financeira: custo, rentabilidade e tributação do FIDC
 [Radar Benqme](https://conteudo.benqme.com.br/blog/author/radar-banqme)
[Crédito Privado](https://conteudo.benqme.com.br/blog/tag/crédito-privado)
No cenário atual de crédito privado, o FIDC ganhou reconhecimento como uma das estruturas mais sólidas para empresas que desejam realizar operações com segurança jurídica e eficiência tributária.
A robustez do modelo e o crescimento da indústria, que ultrapassou R$589,3 bilhões em patrimônio líquido em 2024, mostram por que tantos grupos recorrem a esse tipo de fundo.
**E à medida que empresas de médio porte ganham maturidade financeira, torna-se importante entender os custos, a rentabilidade e, sobretudo, a tributação do FIDC antes de tomar qualquer decisão.** É sobre isso que vamos conversar hoje.
## O que está por trás da tributação do FIDC?
A tributação do FIDC é um dos fatores que tornam essa estrutura atraente para grandes empresas e investidores.
**Dentro do fundo, não há incidência de impostos sobre os direitos creditórios cedidos.** A cobrança de tributos acontece apenas na ponta do cotista.
Para pessoas físicas, o Imposto de Renda segue a tabela regressiva: 22,5% para aplicações de até 180 dias, caindo gradualmente até 15% após dois anos.
Já para pessoas jurídicas, a tributação depende do regime de apuração, Lucro Real ou Presumido, e segue o tratamento das aplicações financeiras.
Esse é o desenho que torna **tributação do FIDC** especialmente vantajosa para estratégias de longo prazo, com previsão clara de retorno e controle do fluxo de resgate das cotas.
### Como a tributação do FIDC afeta a estrutura da operação?
Com isenção fiscal no fundo e tributação apenas sobre os rendimentos dos cotistas, a estrutura do FIDC permite uma separação clara entre o fluxo operacional e o fluxo de remuneração.
Na prática, isso significa que a empresa pode usar o fundo para antecipar recebíveis com deságio dedutível, sem ampliar sua base tributável. Esse modelo beneficia, inclusive, grupos que desejam organizar o crédito da cadeia de suprimentos.
Dessa forma, a **tributação do FIDC** favorece essa lógica ao centralizar as operações em um veículo neutro, com retorno ao investidor calculado com base no risco real das carteiras.
A eficiência tributária é o fator-chave que faz do FIDC uma estrutura tão eficiente no capital produtivo, **desde que haja escala suficiente para justificar os custos e a complexidade da montagem.**
## Como abrir um FIDC?
Para **abrir um** [**FIDC**](https://bankme.tech/blog/fdic), é necessário levar em conta uma série de exigências regulatórias e operacionais.
A empresa deve contratar um administrador fiduciário autorizado pela CVM, um gestor, uma custodiante, auditoria independente e, em muitos casos, obter classificação de risco.
**Isso gera um custo inicial considerável, com valores que variam de R$100 mil a R$300 mil apenas na estruturação.**
Além disso, para abrir um FIDC recomenda-se um volume operacional mínimo de R$10 milhões/mês para que o fundo seja viável do ponto de vista econômico. **A escalabilidade é um critério determinante.**
O custo fixo de manter um FIDC aberto não se ajusta proporcionalmente à operação, o que torna a estrutura pouco eficiente para empresas com volume intermediário de crédito.
Esses fatores explicam por que muitas indústrias que tentam montar seus próprios fundos acabam descontinuando a operação, mesmo reconhecendo os benefícios tributários.
💡**Leia também:** [**Guia completo: conheça o FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) e descubra se é o modelo certo para a sua empresa**](https://bankme.tech/blog/fdic)
## **Avaliando a rentabilidade de um FIDC**
Existem diferentes **tipos de FIDC** disponíveis no mercado. A escolha entre fundo aberto ou fechado, padronizado ou não padronizado, afeta diretamente a estratégia da empresa e o perfil de risco assumido pelos investidores.
Os fundos abertos oferecem maior liquidez, mas são menos comuns para operações industriais com volume recorrente. Já os fechados, permitem uma gestão mais alinhada à estratégia de antecipação de recebíveis.
A rentabilidade também varia conforme o tipo de cota. Enquanto as cotas sênior oferecem remuneração mais estável e menor risco, as subordinadas, que assumem o risco inicial da operação, historicamente entregam até 2% ao mês.
Em ambientes de Selic elevada, essa performance chama a atenção de investidores institucionais e dos próprios empresários que desejam rentabilizar o capital do grupo com segurança jurídica.
### Custo de oportunidade x rentabilidade de um FIDC
A **rentabilidade de um** [**FIDC**](https://bankme.tech/blog/fdic) é consequência direta da qualidade da carteira, da política de risco e do apetite dos investidores.
Em empresas industriais com alto volume de duplicatas ou recebíveis comerciais, o FIDC pode representar uma forma eficiente de capturar esse valor de forma estruturada.
No entanto, é importante ponderar o custo de oportunidade.Será que vale a pena escalar para um FIDC completo?
**A complexidade e o custo de manter um FIDC só se justificam com volume e recorrência.**
Nesse ponto, mesmo que a **tributação do FIDC** seja atrativa, o custo de estrutura pode comprometer o ganho efetivo para empresas fora do topo da escala.
## FIDC ou Bankme? Qual a melhor alternativa?
Quando os requisitos de um FIDC começam a pesar mais que os ganhos potenciais, é hora de pensar em uma solução mais eficiente.
**Essa busca tem feito a Bankme ganhar espaço entre indústrias do *middle market.***
Ao estruturar operações com base em debêntures privadas, gestão digital e antecipações lastreadas em recebíveis reais, a Bankme segue o mesmo fundamento do FIDC, mas sem os mesmos custos fixos ou rigidez documental.
A empresa segue com isenção de tributos sobre os recebíveis e pode, inclusive, acessar rentabilidade semelhante à das cotas subordinadas de um [FIDC](https://bankme.tech/blog/fdic).
**Tudo isso com estrutura validada, prazos mais curtos de implementação e autonomia total sobre taxas e limites.**
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